Archiwum

Informacja w sprawie zmienności wartości jednostek uczestnictwa DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego Plus i DWS Polska FIO Płynna Lokata

Z dniem 1 stycznia 2005 roku fundusze inwestycyjne zarządzane przez DWS Polska TFI S.A. wprowadziły nowe zasady wyceny, zgodne z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. Nowe zasady wyceny zostały opublikowane i od dnia 31 grudnia 2004 roku są dostępne na naszej stronie internetowej.

Zmiana zasad wyceny, która została dokonana w związku z wymogami wyżej wspomnianego rozporządzenia, spowodowała powstanie zmienności jednostek uczestnictwa naszych funduszy. Niektóre papiery wartościowe, zgodnie z rygorystycznymi wytycznymi audytora, wyceniamy rynkowo z zastosowaniem matematycznych modeli wyceny, zamiast jak dotąd według prostej metody przewidzianej poprzednimi przepisami prawa, która nie powodowała wahań dziennych wartości tych papierów i tym samym wahań jednostek uczestnictwa funduszy pieniężnych. Papiery wartościowe były nabywane przez fundusze tego rodzaju, przy założeniu, że wycena będzie dokonywana według ówcześnie obowiązujących zasad wyceny, określonych przepisami prawa. Papiery te dawały wysokie stopy zwrotu w poprzednich latach, w związku z faktem, iż są nastawione na spadek stóp procentowych w Polsce.

Obecnie jednak mieliśmy do czynienia z krótkookresowym wzrostem stóp w 2004 roku, z czego wynikają słabsze wyniki naszych funduszy w ubiegłym roku. Wahania jednostek mogą być w tej samej skali zarówno na plus jak i na minus. Istnieje jednak wysokie prawdopodobieństwo istotnego spadku stóp procentowych w najbliższych 6 - 12 miesiącach, wtedy wahania powinny pozytywnie wpływać na wyniki funduszy. Równocześnie przewidywane jest ograniczenie zaangażowania funduszy w papiery wartościowe, które powodują największą zmienność wyceny jednostek funduszy DWS Płynna Lokata i DWS Rynku Pieniężnego Plus.

Istnieje jednak także ryzyko, że wyniki powyższych funduszy będą istotnie, krótkoterminowo odbiegały od wyników innych funduszy o tym profilu.

Wymienione papiery wartościowe posiadają najwyższe oceny wiarygodności kredytowej (rating inwestycyjny) i nie jest z nimi związane ryzyko kredytowe, a termin do wykupu lub okres odsetkowy nie przekracza 1 roku. Ich nabycie było zgodne z polityką inwestycyjną tych funduszy.

Mamy nadzieję, że biorąc pod uwagę wieloletnie, bardzo stabilne i ponadprzeciętne wyniki funduszy rynku pieniężnego Klienci wezmą pod uwagę, że powstała zmienność wynika z niezależnych od nas czynników, takich jak zmiana zasad rachunkowości.

DWS jest w trakcie prac nad nowym funduszem, który będzie miał profil rynku pieniężnego, zgodny z wymogami ustawy o funduszach inwestycyjnych.

W związku z sygnalizowanymi nam przez Klientów problemami z dostępnością w prasie wyceny funduszy, wyjaśniamy, iż wycena jednostek uczestnictwa jest dokonywana terminowo od początku nowego roku, a wartość jednostek uczestnictwa jest publikowana za każdy dzień wyceny na naszej stronie internetowej.

Jednocześnie zwracamy uwagę, że nowa Ustawa o funduszach inwestycyjnych wprowadza nowe kategorie funduszy, m. in. fundusze rynku pieniężnego (zdefiniowane w ustawie o bardzo restrykcyjnej polityce inwestycyjnej). Obecnie działające fundusze: DWS Polska FIO Płynna Lokata i DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego Plus nie są funduszami o profilu rynku pieniężnego w rozumieniu ustawy, o czym informowaliśmy klientów w połowie października zeszłego roku w ogłoszeniu prasowym. Dlatego też zmieniliśmy dotychczasowe nazwy funduszy (DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego Plus oczekuje na zgodę KPWiG w tym zakresie).

DWS Polska TFI S.A.

Warszawa, 5 stycznia 2005 r.